Drawdown

O que é Drawdown?

Qualquer trader terá aprendido que a paciência é um dos atributos mais importantes a ter no mercado. Mas ser paciente demais também pode ter seus pontos negativos, por isso é importante entender as várias dinâmicas e variáveis que podem sinalizar para você quando basta. É por isso que analisar os drawdowns é muito importante para qualquer trader.

No comércio financeiro, um saque se refere ao quanto uma conta caiu de seu auge para seu auge em termos de capital ou montante de investimento.

Considere isto: Você investe uma quantia substancial de dinheiro, US$100.000, em uma carteira de ações de tecnologia como Facebook, Google, Twitter e Apple. As ações tecnológicas são conhecidas por serem particularmente voláteis, e isto se refletirá também em sua carteira.

Sua conta provavelmente testemunhará quedas e altas repentinas à medida que os preços das ações subjacentes flutuam no mercado. Digamos que a volatilidade faz com que sua conta caia para US$90.000, mas uma tendência de alta anterior fez com que sua conta atingisse o pico de US$120.000.

Agora, o saque é calculado a partir do pico que sua conta atingiu (US$120.000) e não a partir de seu capital inicial (US$100.000). Portanto, neste caso, o saque experimentado é de US$30.000 (US$120.000 – US$90.000).

Drawdown é medido ao longo de um período específico, entre duas datas distintas. Drawdown pode ser expresso em valores em dólares (como acima) ou como uma porcentagem.

Assim, a fórmula para calcular o saque como uma porcentagem é a seguinte:

Drawdown (DD) % = ((Pmax – Pmin) / Pmax)) * 100

onde

Pmin = = baixa histórica (trough)

Pmax = Alta histórica (pico)

Drawdowns referem-se ao declínio do capital na conta de um comerciante, ou mais especificamente, ao movimento de um determinado pico para um determinado canal. Uma calha não pode ser definida até que um novo pico seja atingido.

Ainda é importante entender que um drawdown não é uma perda. Um drawdown é simplesmente o movimento de um pico para uma calha, enquanto os comerciantes consideram uma perda em relação ao valor do montante inicialmente depositado como capital.

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É possível ter uma carteira geral lucrativa, mas ainda assim sofrer um drawdown. Considere isto: Você tem uma conta de US$100.000 que cresce até US$150.000. Depois disso, você experimenta uma série de negócios perdidos que deixam sua conta com US$125.000.

Sua conta ainda é lucrativa (S$25.000 em lucros com o capital inicial de US$100.000), mas você também sofreu um saque (US$25.000 do pico de US$150.000). Sua carteira pode ter retornado um lucro de 25%, mas durante o mesmo período, você sofreu um drawdown de 16,7%.

Drawdowns representam um risco para os investidores em termos de quanto esforço ou mudanças nos preços são necessários para superá-los ou retornar ao pico inicial. É por isso que os investidores observam os drawdowns com atenção e mudam as estratégias comerciais quando as coisas ameaçam sair do controle.

Por exemplo, um drawdown de 1% não levantará qualquer preocupação, pois requer apenas ~1,01% de ganho para superá-lo. Mas um saque de 50% (perdendo metade de sua conta) exigirá um ganho de 100% (duplicando sua conta) para superá-lo.

Por que Drawdowns são importantes no investimento?

A gestão de risco é muito importante no investimento ou na atividade de trading. É o que o mantém no jogo. Ao desenvolver uma estratégia, os comerciantes procuram ter uma que lhes dê uma vantagem nos mercados.

Uma estratégia que tenha, digamos, uma taxa de sucesso de 80%, não implica que 8 em cada 10 negócios serão lucrativos. Haverá, inevitavelmente, períodos em que haverá uma série de perdas. É aqui que entram os drawdowns.

Os drawdowns são muito parte de qualquer atividade de trading, e qualquer plano de gerenciamento de risco deve detalhar como lidar com eles de forma eficaz para não colocar em risco a carteira.

Aqui estão os principais pontos dos drawdwons:

• Eles podem ser expressos em porcentagens ou termos monetários absolutos.
• Eles medem o quanto uma conta de negociação está abaixo de seu pico antes de recuperar-se de novo até o pico.
• O risco de Drawdown se refere à porcentagem que uma conta de negociação deve ganhar para superar o impacto ou dano causado por um saque. Um drawdown de 1% representa ~1,01% de risco de drawdown, que é a porcentagem que a conta deve ganhar para se recuperar do drawdown. Um drawdown de 20% representa um risco de drawdown de 25%, enquanto um drawdown de 50% representa um risco de drawdown de 100%.

Avaliações de saques

Todo trader deve saber como avaliar os drawdowns para mitigar de forma eficaz os riscos que representa. Dependendo da classe do ativo que você está negociando, o risco de drawdowns é limitado pela avaliação da diversificação de uma carteira, bem como o esforço necessário para superá-lo.

Um negociador de ações, por exemplo, desejará mitigar o risco de drawdown através da diversificação de sua carteira em diferentes setores.

Um negociador de moedas criptográficas mitigará o risco de saque através do equilíbrio entre moedas estabelecidas, moedas Stablecoins e altcoins.

Um negociador forex vai querer reduzir o risco de drawdown ao avaliar a exposição ao risco de pares de moedas maiores, menores e exóticas. Diversificar uma carteira em diferentes classes de ativos também pode ajudar a mitigar o risco de drawdown.

A janela de recuperação é também uma consideração chave na avaliação do risco de drawdown. Este é o tempo que leva para recuperar ou superar o drawdown experimentado. A janela de recuperação irá variar dependendo do tipo de ativos que você negocia, assim como de seus objetivos comerciais.

Pode levar muito menos tempo para recuperar drawdowns nos mercados de CFDs, como o Forex, em comparação aos mercados tradicionais, como o de ações e títulos.

Há também o aspecto do drawdown máximo. Todo investidor prudente terá um nível máximo de drawdown para sua conta ou carteira. Quando esse nível estiver prestes a ser atingido, o investidor pode tomar as medidas necessárias para proteger sua conta.

As medidas podem ser tão drásticas quanto mudar toda uma estratégia ou tão práticas quanto reduzir o valor da participação, apertar as perdas de parada ou evitar ativos voláteis.

Por exemplo, considere um operador forex que tenha estabelecido um drawdown máximo de 20%. Se o drawdown ultrapassar 15%, o negociador pode decidir reduzir o tamanho do lote negociado, ou mesmo evitar ativos considerados de risco, tais como ETFs alavancados e pares de moedas exóticas.

Além de investir, o drawdown pode ser aplicado mesmo no mundo bancário quando se trata de crédito. Por exemplo, se você se qualificar para uma hipoteca de até US$ 100.000, você pode decidir usar toda a linha de crédito ou apenas uma parte dela.

Se você tomar emprestado o valor total disponível, você também será responsável por juros ou quaisquer outras taxas e comissões associadas com base no valor total. Mas se você limitar o valor do crédito que está acessando, você também estará limitando seu endividamento ou responsabilidade.

Assim, neste contexto, um pedido de saque é efetivamente um pedido de empréstimo, e um risco de saque é toda a sua obrigação de reembolsar o empréstimo. Isto mostra que o conceito de levantamento de crédito pode ser aplicado tanto em empréstimos pessoais quanto em empréstimos comerciais.

Avaliar o saque é um aspecto importante da gestão de risco. O saque é avaliado com base em um período específico e os investidores podem mitigar seu risco estabelecendo um nível máximo de saque ou diversificação efetiva de uma carteira.

Um bom investimento, portanto, é aquele que, apesar dos riscos de mercado e das realidades de saque, ainda é capaz de oferecer uma taxa de retorno maior. O conceito de drawdown pode ser aplicado em todos os tipos de ativos, assim como no crédito pessoal e comercial.

FAQs sobre Drawdowns

• O que é um bom drawdown?

Isto depende inteiramente da tolerância ao risco individual ou do tipo de personalidade. Um comerciante agressivo pode tolerar um nível de drawdown mais alto, enquanto um investidor conservador tolerará um nível de drawdown mais baixo. Entretanto, é sempre recomendado para investidores e comerciantes que o drawdown seja mantido abaixo do nível de 20%. Ao estabelecer um nível máximo de drawdown de 20%, os investidores podem negociar com tranquilidade e sempre tomar decisões significativas no mercado que, a longo prazo, protegerão seu capital.

•  Qual é a diferença entre o drawdown na negociação e o drawdown na banca?

O drawdown tem aplicações tanto em investimentos/negociações quanto em operações bancárias. No comércio ou investimento, o drawdown se refere à redução do capital social. É essencialmente a diferença entre o valor de patrimônio líquido máximo que sua conta atingiu e o nível de patrimônio líquido mais baixo atingido dentro de um período especificado. No mundo bancário, o drawdown refere-se ao acesso gradual de parte ou eventualmente de toda uma linha de crédito. Isto significa que no investimento, o saque determina seu nível de risco, enquanto que, no setor bancário, o saque determina seu nível de responsabilidade.

•  Como você pode reduzir seu levantamento de crédito?

Como mencionado acima, é importante definir sua tolerância ao risco e decidir quando é o momento de reduzir seu nível de drawdown. A primeira estratégia que os investidores usam para reduzir o drawdown é diversificar uma carteira de forma eficiente. Esta é uma das razões pelas quais os fundos mútuos se diversificam extensivamente. Eles sacrificam uma lucratividade potencialmente maior para a estabilidade da carteira. Outra maneira de reduzir o drawdown é reduzindo o nível de alavancagem, especialmente no mercado de CFDs, onde os níveis de alavancagem podem chegar a 1:1000. A alavancagem é uma espada de dois gumes porque amplia os lucros tanto quanto amplia as perdas. Nos mercados financeiros, manter posições por períodos mais longos expõe uma carteira a riscos de mercado que podem aumentar os drawdowns. Mas isto pode ser mitigado pelo uso de menores montantes de participação ou tamanhos de negociação. A utilização de ferramentas de controle de risco, tais como parar as perdas e obter lucros, também pode ajudar a reduzir os drawdowns.

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