Moedas de mercados emergentes

Os mercados emergentes são economias de países em desenvolvimento que estão progressivamente se tornando mais integradas aos mercados globais. Eles constituem nações que provavelmente se desenvolverão em um futuro próximo, bem como aquelas que foram desenvolvidas no passado.

Os mercados emergentes geralmente apresentam a maioria (não todas) das características das nações desenvolvidas. Eles são essencialmente “nações em movimento”, em transição de economias tradicionais de baixa renda e menos desenvolvidas para economias industrializadas e modernas, capazes de sustentar padrões de vida mais elevados, bem como mercados mistos / livres. Os mercados emergentes geralmente apresentam altas taxas de crescimento, mas esse rápido crescimento econômico também traz riscos inerentes.

Os riscos variam da volatilidade geral à instabilidade sócio-política. No entanto, os mercados emergentes têm desempenhado um papel importante no estímulo à economia global desde que o termo foi cunhado no início da década de 1980. Na verdade, estima-se que os mercados emergentes constituam cerca de 80% da economia global. Isso ocorre porque grandes países, como China e Índia, também são chamados de mercados emergentes devido ao excesso de confiança nas exportações e à disponibilidade de mão de obra barata.

A crise cambial de 1997 viu importantes medidas tomadas por grandes instituições financeiras, como o FMI (Fundo Monetário Internacional), para ajudar os mercados emergentes a terem economias e sistemas financeiros mais sofisticados. Durante a virada do milênio, o termo BRICS tem sido usado para se referir aos maiores mercados emergentes que deverão ter uma influência significativa na economia global até 2050. BRICS representa as nações do Brasil, Rússia, Índia, China e Sul África.

Outro termo é o “N-11” ou “Next Eleven”, que constitui nações como Egito, Irã, Bangladesh, Indonésia, México, Turquia, Nigéria, Filipinas, Paquistão, Vietnã e Coreia do Sul.

Há também o MINT, que se refere às nações do México, Indonésia, Nigéria e Turquia. Esses termos são geralmente cunhados para distinguir países que compartilham oportunidades de investimento exclusivas disponíveis para investidores estrangeiros.

A constituição dos mercados emergentes é muito controversa. Não há consenso geral sobre métricas absolutas que podem ser usadas para classificar os mercados emergentes. Existem, no entanto, pelo menos 20 mercados emergentes no mundo; com o FMI classificando 23 países, o MSCI (Morgan Stanley Capital International) classificando 24 países e o Dow Jones classificando 22 países. As métricas usadas para classificar os mercados emergentes incluem PIB per capita, estabilidade macroeconômica e política, regulamentos de investimento, oportunidades de negócios e taxa de crescimento.

Características dos mercados emergentes

Aqui estão algumas das características das economias de mercado emergentes:

Altas taxas de crescimento econômico

Os mercados emergentes costumam ver suas economias crescerem cerca de 6% a 7% ao ano. Não é incomum que as economias apresentem taxas de crescimento de dois dígitos. Em contraste, os países desenvolvidos normalmente apresentam taxas de crescimento econômico abaixo de 3%. Isso significa que as taxas de crescimento do PIB dos mercados emergentes irão consistentemente superar as dos países desenvolvidos.

Mercado de capitais imaturo

Os mercados emergentes costumam ter liquidez nos mercados locais de ações e dívidas. No entanto, ao contrário dos países desenvolvidos, seus mercados de capitais ainda são imaturos, de forma que pode ser desanimador obter informações confiáveis e relevantes sobre as empresas que negociam em suas bolsas. Também pode ser difícil vender produtos de dívida, como títulos.

Alto potencial de investimento

Os mercados emergentes têm alto potencial de investimento, com oportunidades particularmente atraentes, visto que a transição é feita de economias fechadas, predominantemente baseadas na mineração e na agricultura, para economias mais abertas que facilitam o comércio internacional. Em comparação com as nações desenvolvidas, os mercados emergentes oferecem potencial para retornos mais elevados, apesar dos riscos inerentes.

Instabilidade e volatilidade

Os mercados emergentes são caracterizados por instabilidade e volatilidade. Essas nações são vulneráveis a flutuações nos valores de commodities, como petróleo e produtos alimentícios, bem como nas principais moedas, como o dólar americano (USD) e o euro (EUR). Localmente, eles também são fortemente afetados por mudanças nos níveis de inflação e nas taxas de juros.

Principais moedas dos mercados emergentes

Aqui estão alguns exemplos de algumas das moedas de mercados emergentes mais populares:

1. Real brasileiro (BRL)
   O BRL é a moeda oficial do Brasil e classifica-se como a 20ª moeda mais negociada nos mercados de câmbio globais em setembro de 2021. O BRL foi introduzido em julho de 1994 quando o Brasil buscava enfrentar a hiperinflação galopante no país, bem como estabilizar e crescer sua economia. O país tem uma economia bem diversificada: é um grande exportador de commodities duras e leves e também possui um setor de serviços em expansão. Nos últimos anos, o par USDBRL oscilou entre 3,00 e 6,00, com os fatores impulsionadores sendo os preços das commodities e ansiedades políticas.
2. Rublo Ruso (RUB)
   O RUB é a moeda oficial da Federação Russa e é a 17ª moeda mais negociada nos mercados cambiais globais em setembro de 2021. O RUB moderno foi introduzido em 1991 após o colapso da União Soviética. A economia russa é maciçamente dependente da exportação de produtos de petróleo e gás natural para, principalmente, membros da União Europeia. O RUB é muito volátil e até ganhou o título de “a moeda mais volátil do mundo”. O par USDRUB oscilou entre 55,00 e 80,00 nos últimos anos, com as flutuações do preço do petróleo e as sanções dos EUA responsáveis por sua alta volatilidade.
3. Renminbi chinês (CNH ou CNY)
   Frequentemente referido como o ‘yuan’, o CNH é a moeda oficial da República Popular da China e classifica-se como a 8ª moeda mais negociada nos mercados cambiais globais em setembro de 2021. Em termos de PIB nominal, a China é a segunda maior economia do mundo, atrás apenas dos EUA. Isso torna a economia o mercado emergente de maior impacto, de longe! O par USDCNY * foi negociado entre 6,0000 e 7,2000 nos últimos anos, com a fonte de volatilidade sendo as políticas monetárias chinesas, bem como o mercado de dívida internacional.
4. Rúpia Indiana (INR)(INR)
   O INR é a moeda oficial da República da Índia e classifica-se como a 16ª moeda mais negociada nos mercados cambiais globais em setembro de 2021. O INR tem suas raízes no século 16, enquanto a economia indiana registrou o crescimento mais rápido no século 21. A Índia é predominantemente uma economia baseada em serviços, mas também possui setores agrícolas e de exportação robustos. O par USDINR foi negociado entre 60,00 e 80,00 nos últimos anos, com os gatilhos de volatilidade sendo intervenções do banco central, bem como mudanças nos preços das commodities.

Como negociar moedas de mercados emergentes

As moedas dos mercados emergentes têm características únicas que também apresentam oportunidades e riscos únicos. Em comparação com as moedas de mercados desenvolvidos, são relativamente ilíquidas, altamente voláteis e negociadas em baixos volumes. Eles também apresentam spreads mais amplos.

Aqui estão algumas das melhores estratégias para aproveitar as oportunidades na ação do preço das moedas de mercados emergentes:

Negociação de tendências

As moedas dos mercados emergentes às vezes são influenciadas pelos preços das commodities e políticas monetárias. Tendências prolongadas nos mercados de commodities combinadas com uma postura monetária perseguida (análise fundamental) podem inspirar tendências estendidas nas moedas dos mercados emergentes. Ao negociar com tendência, os traders identificam a tendência prevalecente e, em seguida, realizam negociações longas ou curtas, dependendo se o mercado está otimista ou baixista.

Breakout Trading

A instabilidade e volatilidade inerentes às economias dos mercados emergentes significam que os padrões de mercado prevalecentes podem ser distorcidos e abrir oportunidades de reversão que geram dinheiro. O rompimento do pode ser uma fonte de oportunidades lucrativas de negociação. Com essa estratégia, o desafio é sempre filtrar fugas válidas e falsas no mercado.

Range Trading

A negociação de faixa pode oferecer muitas oportunidades ao negociar moedas de mercados emergentes. Por exemplo, a China permite que sua moeda seja negociada em uma faixa móvel de 2% em relação a um ponto médio definido diariamente. Esta informação fundamental expõe grandes oportunidades para jogos em limites de distância no mercado. A estratégia seria simplesmente comprar em ou perto de níveis de suporte definidos e vender em ou perto de níveis de resistência definidos.

Carry Trades

Os mercados emergentes normalmente têm taxas de juros mais altas em comparação com os mercados desenvolvidos. Isso abre oportunidades de carry trade onde os investidores podem tomar emprestado moedas de juros baixos para comprar moedas de juros altos. Com essa estratégia, você ganha o diferencial da taxa de juros. No mercado cambial alavancado, o alto diferencial de taxas de juros entre as moedas dos mercados emergentes e as moedas dos mercados desenvolvidos pode ser muito atraente.

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