Entre no mundo das opções vanilla com ferramentas flexíveis que ajudam você a fazer hedge, diversificar e aproveitar oportunidades de trading.
Opções vanilla são contratos que dão aos traders o direito de comprar ou vender uma quantidade especificada de um instrumento, a um determinado preço, em um momento pré-definido. Ao negociar opções vanilla, o trader tem o poder de controlar não apenas o instrumento e a quantidade negociada, mas também quando e a que preço. As opções podem ser negociadas ao longo de um dia, uma semana, alguns meses ou até mesmo um ano.
A negociação de opções é um mistério para muitas pessoas. Muitos escolheriam negociar no mercado spot em vez de opções por sua aparente simplicidade, mas, quando entram no mundo das opções, os traders acabam se viciando. A variedade de escolhas, com a capacidade de controlar todos os aspectos de uma operação, equilibrando adequadamente riscos e recompensas, dá boas-vindas aos traders a um mundo empolgante, onde eles têm mais controle sobre suas atividades.
É importante conhecer os principais termos que usamos ao negociar opções vanilla. Existem dois tipos de opções que você irá negociar:
Opções Call
que dão ao comprador o direito de comprar um instrumento a um preço especificado. Opções Call são mais tipicamente compradas por traders que acreditam que o mercado está em alta, conhecidos como bull traders.
Opções Put
que dão ao comprador o direito de vender o instrumento a um preço especificado. Opções Put são compradas por traders que especulam que o mercado vai cair, ou bear traders.
Você pode tanto comprar quanto vender qualquer um dos dois tipos de opção.
Para possuir uma opção, o comprador paga ao vendedor um valor chamado prêmio. Quando o trader atua como comprador, ele paga o prêmio; e, quando vende uma opção, ele o recebe. O prêmio é definido por alguns fatores; o primeiro é a cotação ou o preço atual do instrumento. Além disso, como as opções são contratos para negociar no futuro, há um elemento de tempo em jogo. A data em que a opção pode ser exercida é chamada data de vencimento, e o preço pelo qual o comprador da opção pode escolher executar é o preço de exercício. Opções com vencimentos mais longos têm prêmios mais altos do que opções com vencimentos mais curtos, muito parecido com comprar um seguro.
Outro fator-chave para determinar o prêmio é a volatilidade do instrumento subjacente. Alta volatilidade aumenta o preço da opção, pois uma volatilidade maior significa que há maior probabilidade de um movimento de mercado mais amplo que pode gerar lucros – potencialmente até mesmo antes de a opção atingir seu preço de exercício. Um trader pode optar por encerrar sua posição em opções em qualquer dia de negociação, lucrando com um prêmio mais alto, seja por ele ter subido devido ao aumento da volatilidade ou por o mercado ter se movido a seu favor.
O efeito dos fatores de mercado no preço de opções Call/Put
| Um aumento em: | Opções Call | Opções Put |
| Spot | + | - |
| Preço de exercício | - | + |
| Data de vencimento | + | + |
| Volatilidade | + | + |
Ao comprar uma opção – seja put ou call – o trader paga o prêmio antecipado a partir do saldo em dinheiro da conta, e seus ganhos potenciais são ilimitados. Ao vender opções, porém, o trader recebe o prêmio antecipadamente em seu saldo em dinheiro, mas fica exposto a perdas potencialmente ilimitadas se o mercado se mover contra a posição, muito parecido com o lado perdedor de uma operação spot.
Para limitar esse risco, traders podem usar ordens de stop loss em opções, assim como em operações spot. Alternativamente, um trader pode comprar uma opção mais fora do dinheiro, limitando completamente sua exposição potencial.
Ao comprar opções, há risco limitado; o máximo que pode ser perdido é o que você gastou no prêmio. Se você estiver vendendo opções, o que pode ser uma ótima forma de gerar renda, o trader atua como uma seguradora, oferecendo a outra pessoa proteção na posição. O prêmio é recebido e, se o mercado reagir de acordo com a especulação, o trader fica com os lucros por ter assumido esse risco. Se estiver errado, não é muito diferente de errar em uma operação spot comum.
Em qualquer caso, o trader está exposto a uma queda potencialmente ilimitada e, portanto, pode encerrar a posição (com ordens de stop-loss, por exemplo), mas, com opções, o trader terá recebido o prêmio — uma vantagem real em relação ao trading spot.
Cenário: O preço atual do par EURUSD é 1.1000. O trader especula que ele vai subir dentro de uma semana
Operação spot: No primeiro cenário, ele abrirá uma posição spot de 10.000 unidades, na plataforma, com os spreads aplicáveis. Se o preço do EURUSD subir, ele imediatamente terá lucro.
Comprar Opção Call: Na segunda estratégia, ele compra uma opção call com uma semana até o vencimento, com um preço de exercício, por exemplo, de 1.1020. Ao comprar, ele paga o prêmio conforme mostrado na plataforma de trading, por exemplo, 0.0050 ou 50 pips. Se, na data de vencimento, o EURUSD exceder o preço de exercício, ele ganhará a diferença entre o preço de exercício e a taxa vigente do EURUSD. Seu ponto de equilíbrio será o preço de exercício mais o prêmio que ele pagou antecipadamente. Ele também pode lucrar a qualquer momento antes do vencimento devido a um aumento na volatilidade implícita ou a um movimento de alta na taxa do EURUSD. Quanto mais subir, mais ele pode ganhar.
Por exemplo, se no vencimento o par estiver sendo negociado a 1.1100, sua opção estará 0.0080 ou 80 pips “no dinheiro”, e seu lucro será 80 pips menos o prêmio que ele pagou de 50 pips. Por outro lado, se o spot estiver abaixo do strike no vencimento, sua perda será o prêmio pago, 50 pips, e nada mais.
Vender Opção Put: No terceiro caso, ele venderá uma opção put. Ou seja, ele atuará como vendedor e receberá o prêmio diretamente na conta. O risco que ele assume ao vender uma opção é estar errado sobre o mercado — e, por isso, ele deve ser cuidadoso ao escolher o preço de exercício. Ele deve estar confortável com a visão de que o EURUSD não ficará abaixo desse nível no vencimento.
Outra forma de dizer isso é que ele deve estar confortável em comprar EURUSD ao preço de exercício, porque, se o spot terminar mais baixo, o comprador tem o direito de “colocar” (put) EURUSD para ele ao preço de exercício. Em troca de assumir esse risco, o vendedor da opção recebe o prêmio antecipadamente. Se o spot terminar acima do preço de exercício, ele mantém o prêmio e fica livre para vender outra put, somando à sua renda obtida com a primeira operação.
Em ambos os exemplos de negociação de opções, o prêmio é definido pelo mercado, como mostrado na plataforma de trading AvaOptions no momento da operação. Os ganhos e perdas, com base no preço de exercício, serão determinados pela taxa do instrumento subjacente no vencimento.
As opções são consideradas um investimento seguro para o comprador de opções e são muito menos arriscadas do que negociar os instrumentos subjacentes, porque sua perda máxima fica limitada ao prêmio que você pagou. Para o vendedor, os riscos de queda também são menores do que o de estar errado em uma operação spot, já que o vendedor da opção pode definir o preço de exercício de acordo com seu apetite ao risco e ganha um prêmio por ter assumido esse risco. As opções exigem um investimento inicial de tempo para conhecer o produto.
Além disso, as opções podem ser usadas para fazer hedge de posições spot e, como resultado, os riscos ficam limitados ao valor do prêmio. Por exemplo, se você tem uma posição comprada em um ativo, como uma ação, pode comprar opções put para proteger essa posição subjacente. As opções put aumentam de valor quando o preço do ativo subjacente cai. Assim, se sua posição spot comprada estiver gerando perda, sua posição em put gerará lucros, protegendo você de oscilações do mercado.
Talvez a vantagem mais única das opções seja que é possível expressar quase qualquer visão de mercado combinando posições compradas e vendidas em calls e puts e posições spot compradas ou vendidas. O trader está pessimista com USDJPY, mas ainda não tem certeza. Ele pode comprar uma opção put para a data de vencimento desejada e relaxar. Quer o USDJPY suba ou caia amanhã, ele está protegido na posição até a data de vencimento. Se ele estiver certo, e o spot ficar abaixo do preço de exercício por pelo menos o valor do prêmio, ele terá lucros.
Como qualquer instrumento, negociar opções tem seus riscos e perdas potenciais. No entanto, há uma grande diferença entre negociar spot e negociar opções. No trading spot, o trader só pode especular sobre a direção do mercado — vai subir ou cair. Com opções, por outro lado, ele pode executar uma estratégia baseada em muitos outros fatores — preço atual vs preço de exercício, tempo, tendências de mercado, apetite ao risco e mais; ou seja, ele tem muito mais controle sobre seu portfólio e, portanto, mais margem de manobra.
Um grande risco ao negociar derivativos financeiros é a volatilidade. A volatilidade pode ocorrer devido a vários fatores, como grandes notícias e eventos que têm impacto direto no preço do ativo subjacente.
Strangles e Straddles são as estratégias de negociação de opções mais eficientes aplicadas para operações de volatilidade. Strangles são aplicados quando há um viés direcional, enquanto Straddles são aplicados quando a direção esperada do preço não está clara. Em ambas as estratégias, porém, os traders de opções garantem que suas apostas especulativas estejam protegidas. As estratégias Strangle e Straddle podem ser aplicadas das seguintes formas:
Traders aplicarão estratégias de short strangle e short straddle quando esperarem que a volatilidade implícita do ativo subjacente seja baixa. Em um short strangle, um trader compra opções call e put com vencimentos semelhantes, mas com preços de exercício diferentes. Em um short straddle, um trader venderá opções call e put do mesmo ativo subjacente com vencimentos semelhantes e preços de exercício idênticos. Em ambos os cenários, lucros serão gerados se o preço do ativo subjacente ficar em faixa (range) ou não fizer movimento significativo em nenhuma das direções.
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As opções são uma ótima ferramenta para qualquer trader que invista algum tempo para entender como elas funcionam. A AvaTrade oferece uma seção completa de educação acessada diretamente pela plataforma de trading
Para um trader experiente e agressivo, opções podem ser usadas de inúmeras maneiras. Para o iniciante ou um trader mais conservador, estratégias long em opções, como comprar opções e spreads de opções, oferecem uma entrada no mercado com risco limitado. Ao usar com sabedoria os produtos e ferramentas oferecidos na plataforma AvaOptions, essa flexibilidade gera mais possibilidades de obter lucros.
A AvaOptions não é apenas uma plataforma líder para negociar opções, mas também foi construída pensando no cliente. A plataforma tem ferramentas integradas disponíveis para todos os clientes, e seu objetivo é orientar e ajudar você em cada etapa do caminho. Além disso, a plataforma é simples de entender e usar. Ela é altamente personalizável e contém as principais estratégias já incorporadas.
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