Vanilla Options

What Are Options? Vanilla Options Explained

¿O que é que são as opções Vanilla?

As opções Vanilla são contratos que oferecem aos operadores o direito de comprar ou vender uma quantia específica de um instrumento a um determinado preço em um tempo pré-definido. Ao operar com opções Vanilla, o operador tem o poder de controlar não apenas o instrumento e a quantidade que opera, mas também quando e a que preço. As opções podem ser operadas em um dia, em uma semana, em vários meses ou até um ano.

Termos chave das opções Vanilla

Existem alguns termos exclusivos no mercado de ações de opções Vanilla, e é preciso conhecê-los antes de começar a negociar. Existem dois tipos de opções: as opções de compra que dão ao comprador o direito de adquirir um instrumento a um preço específico, e as opções de venda que dão ao comprador o direito de vender o instrumento a um preço específico. As opções de compra são geralmente adquiridas por operadores que acreditam que o mercado está em crescimento, e são conhecidos como negociadores otimistas ou bullish, enquanto as opções de venda são adquiridas pelos operadores que especulam com uma descida no mercado, são os chamados negociadores pessimistas ou bearish. No entanto, é possível vender e comprar todos os tipos de opções.

Para ter uma opção, o operador paga ao vendedor uma quantia chamada prêmio. Quando o operador atua como um comprador, ele paga o prêmio, e quando ele vende uma opção, recebe. O prêmio é decidido por uma série de fatores: o primeiro é o tipo ou preço atual do instrumento. Além disso, como as opções são contratos que operam no futuro, existe também o fator tempo. A data em que a opção pode ser executada é chamada data de vencimento e o preço pelo qual o comprador da opção pode optar por executar é o preço de exercício. Opções com uma data mais longa têm prêmios mais altos do que opções com datas mais próximas, semelhantes à aquisição de seguro.

Outro fator importante na determinação do prêmio é a volatilidade do instrumento subjacente. A alta volatilidade aumenta o preço da opção, uma vez que uma maior volatilidade significa que há mais possibilidades de grandes movimentos no mercado que poderiam trazer benefícios, potencialmente até mesmo antes que a opção atingisse o preço de exercício. O operador pode optar por fechar a posição desta opção em qualquer dia de negociação, se beneficiando de um prêmio mais elevado, tenha subido devido à crescente volatilidade ou pelo movimento do mercado nesse sentido.

A tabela a seguir mostra o impacto dos preços das opções de compra e venda, se algum dos fatores chave subir:

 

UM AUMENTO NA:OPÇÕES CALLOPÇÕES PUT
Al contado+
Preço de exercício+
Data de validade++
Volatilidade++

Noções básicas de operações com opções Vanilla

Quando uma opção é comprada, seja de compra ou de venda, o operador paga o prêmio antecipadamente do saldo efetivo da sua conta e seus lucros potenciais são ilimitados. Quando as opções são vendidas, no entanto, o operador recebe o pagamento antecipado do prêmio no seu saldo efetivo, mas fica exposto a perdas potencialmente ilimitadas se o mercado se mover contra essa posição, similar às perdas de uma transação em dinheiro. Para limitar esse risco, os operadores podem usar ordens “stop loss” nas opções, como nas transações com dinheiro. Alternativamente, o operador pode adquirir uma opção mais distante do capital, limitando assim completamente sua possível exposição a essas perdas.

Ao comprar opções, há um risco limitado: o máximo que se pode perder será o que foi pago como prêmio. Ao vender opções uma maneira perfeita de gerar rendimentos o operador atua como uma companhia de seguros, oferecendo proteção a outra pessoa na posição. O prêmio é cobrado e, se o mercado reagir de acordo com a especulação (investir e especular), o operador reterá os benefícios obtidos ao assumir o risco. Se estiver errado, não é muito diferente do que cometer um erro em uma operação regular com dinheiro. Em qualquer caso, o operador está exposto a uma perda ilimitada e, portanto, pode fechar a posição (com ordens de limite de perdas, por exemplo), mas com as opções o operador terá ganho o prêmio, uma vantagem real sobre as operações com dinheiro.

O primeiro passo nas opções de ações é determinar a visão de mercado para o instrumento escolhido. Se um operador acredita que um certo instrumento vai aumentar, ele pode expressar esse ponto de vista através de três modos. O primeiro será adquirir o instrumento diretamente, isto é, com uma operação regular de caixa. A segunda é adquirir uma opção de compra. Com essa estratégia de investimento, o máximo que pode perder é o prêmio pago antecipadamente. Esta posição pode ser vendida em qualquer momento. Esta é a maneira mais segura de expressar uma visão otimista do mercado. A seguinte maneira de proceder é vender a opção de venda. Se o instrumento for maior do que o preço de exercício no vencimento, a opção expirará sem valor, mas o operador reterá o prêmio total que ele coletou antecipadamente.

Exemplos de operações com opções Vanilla

Exemplo 1. Digamos que o preço atual do par EUR/USD é 1,1000. O operador especula que aumentará em uma semana. Na primeira situação, abrirá uma posição para 10.000 unidades em qualquer plataforma com os spreads fornecidos. Se o preço do EUR/USD sobe, obterá benefícios instantaneamente.

Exemplo 2. Na segunda estratégia, se adquire uma opção de compra com uma semana de vencimento e um preço de exercício, por exemplo, de 1,1020. Uma vez adquirido, paga o prêmio mostrado no mercado de ações, por exemplo, 0,0050 ou 50 pips. Se na data de vencimento, o EUR/USD excede o preço de exercício, ganhará a diferença entre o preço de exercício e a taxa de câmbio atual do EUR/USD. Seu ponto de retorno será o preço de exercício mais o prêmio pago antecipadamente. Você também pode se beneficiar em qualquer momento antes da data de vencimento, no caso de um aumento na volatilidade implícita ou um movimento ascendente da taxa de câmbio EUR/USD. Quanto mais aumenta, mais lucros consegue. Por exemplo, se na sua expiração o par estiver sendo negociado a 1,1100, a opção será 0,0080 ou 80 pips “in the money”, e seu lucro será de 80 pips menos o prêmio pago de 50 pips. Por outro lado, se o preço estiver abaixo do preço de exercício no momento da expiração, sua perda será o prêmio pago, ou seja, 50 pips.

Exemplo 3. No terceiro caso, você liquidará uma opção de venda. O que significa que atuará como vendedor e receberá o prêmio diretamente na sua conta. O risco que você assume ao vender uma opção está baseado no potencial equívoco sobre a direção do mercado. Portanto, deve ser cuidadoso ao escolher o preço de exercício. Você deve estar confortável com a sua previsão no EUR/USD e também que este par não ficará abaixo desse nível no momento da expiração. Outra maneira de explicar isso é que você deve sentir-se confortável comprando EUR/USD no preço de exercício, porque se o preço termina abaixo, o vendedor tem o direito de “vender” EUR/USD a preço de exercício. Em troca, ao assumir esse risco, o vendedor da opção recebe o prêmio antecipadamente. Se o preço for superior ao preço de exercício, manterá o prêmio e poderá vender outra operação, adicionando seus ingressos obtidos na primeira operação.

Em ambos exemplos de transações de opções, o prêmio é estabelecido pelo mercado, como se mostra no mercado de ações da AvaOptions no momento da transação. Os lucros e perdas, com base no preço de exercício, serão determinados pelo tipo de instrumento subjacente no momento do vencimento.

vanilla options trading explained

¿Por que operar com opções?

Há muitas vantagens que atraem os traders para as opções de ações. Afinal, é considerado um investimento bastante seguro, pois na verdade, para um comprador de opções (uma forma de comprar ações), são muito menos arriscadas do que as transações com o ativo subjacente. Para um vendedor, os riscos negativos também são menores do que se cometer um erro em uma transação à vista, já que o vendedor de opções consegue estabelecer o preço de exercício de acordo com seu apetite pelo risco, e o prêmio é obtido assumindo esse risco. As opções exigem, no início, um investimento de tempo para conhecer o produto.

Talvez a vantagem mais exclusiva das opções seja que se pode expressar quase qualquer perspetiva de mercado, combinando opções de compra e venda de curto e longo prazo (day trading). Se o operador é pessimista em relação ao USD/JPY, mas não tem certeza, pode comprar uma opção de venda para a sua data de vencimento, se sentar e relaxar. Se o USD/JPY subir ou cair amanhã, ele estará seguro com a sua posição até a data de vencimento. Se estiver no certo e o preço for menor do que o preço de exercício, então obterá benefícios, no mínimo, pelo valor do prêmio.

Como todos os instrumentos, as opções de ações têm seus riscos e perdas potenciais. No entanto, existe uma grande diferença entre negociar com dinheiro e com opções de negociação. Em transações com dinheiro, o operador só pode especular na direção do mercado, isto é, para cima ou para baixo. Com as opções, pode executar uma estratégia baseada em múltiplos fatores, como o preço atual em relação ao preço de exercício, tempo, tendências de mercado, apetite por risco e muito mais; ou seja, tem um controle muito maior do seu portfólio e, portanto, mais espaço de manobra.

Vanilla Options with AvaTrade

  • As opções são uma ótima ferramenta para qualquer operador que investe um pouco de tempo para entender como é que funcionam. A AvaTrade oferece uma seção de treinamento muito completa que é acessível diretamente através da plataforma do mercado de ações. Para um operador agressivo e experiente, as opções podem ser usadas de várias maneiras. Para o iniciante, ou um profissional mais conservador, as estratégias de opções de longo prazo, como a aquisição de opções e spreads de opções oferecem uma entrada no mercado com risco limitado. Ao utilizar os produtos e ferramentas fornecidos na plataforma AvaOptions de uma maneira inteligente, essa flexibilidade gerará mais possibilidades de obter benefícios.
  • O AvaOptions não é apenas uma plataforma líder para operar opções, mas também uma plataforma criada pensando no cliente. A plataforma possui ferramentas integradas que estão disponíveis para todos os clientes e sua finalidade é orientar e ajudar em todas as etapas do processo. Além disso, a plataforma é simples de entender e usar. Tudo isso foi desenvolvido, entre outras coisas, para permitir que modele sua rede de operações e ferramentas de acordo com o seu desejo e, portanto, crie a plataforma que o ajudará a ter sucesso.
  • Operações com opções são um mistério para muitas pessoas. Muitos escolherão negociar em dinheiro e não com opções, mas assim que entram, os operadores “ficam viciados”. A variedade de escolha, com a capacidade de controlar todos os aspetos da operação, equilíbrio de riscos e benefícios, dão a bem-vinda a este mundo emocionante, onde todas as opções estão abertas.
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