Lista de Obrigações

As condições de Negociação da AVAOPTIONS mostram as margens mais usadas na compra e venda (Pips) de instrumentos (Spot Spread) assim como para Opções nos Intrumentos (Option Spread). Standard Spreads, como mencionado antes, estão sob as Condições Normais de Mercado. Os spreads de Opção (Option Spread) baseiam-se nas opções (at the moment) de 1 mês.

Fórmula valor do Spread: Spread x Tamanho Negociação = Taxa de spread na Segunda Moeda*

*A segunda moeda é a segunda moeda cotada em um par de moeda (MOE1/MOE2: USD/JPY, EUR/USD, etc.)

Exemplo

Para uma transação de mercado à vista de 10,000 EUR/USD com um Spread de 2.1 pips (0.00021), o cálculo é o seguinte:

0.00021 X 10,000 = $2.10*

A AvaTrade é remunerada através do spread de compra/venda, exceto quando declarado ao contrário. A AvaTrade não cobra comissões em qualquer investimento que seja.

A plataforma de negociação AVAOPTIONS permite a compra e venda de opções nos instrumentos, normalmente pares de moeda, como mencionado nas Condições de Negociação.

Ao comprar uma opção, o custo da opção (também conhecida como Option Premium) será deduzido do saldo da conta, utilizando o valor de caixa disponível. O valor de caixa disponível é o valor do saldo excedente da Margem Exigida.

Ao vender um contrato de opção (writing an option), o valor proveniente da venda será imediatamente creditado no saldo da conta. No caso de venda de uma opção (venda de opção a curto prazo), qualquer valor de margem exigido deve ser garantido pelo caixa disponível.

Se a conta não tiver um valor de caixa suficiente para cobrir a margem solicitada, a transação não será realizada.

A Opção Premium é cotada com base no preço da moeda secundária.

Fórmula Opção Premium: Preço x Tamanho transação = Custo da moeda secundária*

*A Moeda Secundária é a Segunda Moeda cotada em um par de moedas (MOE1/MOE2: USD/JPY, EUR/USD, etc.)

Exemplo

Para uma OPÇÃO DE COMPRA 10,000 EUR/USD vendida por 0.00560, o cálculo é o seguinte:

0.00560 X 10,000 = USD 56.00

Se a moeda da conta não for igual a moeda Secundária, a opção Premium será imediatamente convertida na taxa atual, que encontra-se na janela Posições Abertas.

A AvaTrade é remunerada através do spread de compra/venda, exceto quando declarado ao contrário. A AvaTrade não cobra comissões em qualquer investimento que seja.

A plataforma AvaOptions calcula a margem necessária de acordo com o grau de risco da carteira, aplicando reforços padronizados para cada par de moedas através de um sistema conhecido como SPAN, para análise de portfólio padronizado.

Dividimos as carteiras do cliente por par de moeda e avaliamos os valores de portfólio para cada moeda em 16 cenários:

Os cenários de 1 a 14 avaliam o portfólio com volatilidades superiores e inferiores em sete níveis do Spot. Para um par de moeda com uma exigência de margem spot de 1%, os níveis são -1%, -.67%, -.33%, Inalterado, +.33%, +67%, e +1%.

Os cenários 15 e 16 movem o spot para cima e para baixo duplicando a exigência de margem (e.g. 2%), e toma 35% da mudança observada do portfólio como risco. Esses cenários são planejados para capturar o risco das opções que estão fora do preço, sem afetar a margem para as posições spot.

A maior perda do portfólio observada nesses 16 cenários e tomado como margem para aquele par de moeda. A soma de margem para cada par de moeda é a margem total necessária.

Pode-se notar que, para uma carteira de posições spot , a margem sob o SPAN é igual aos porcentagem do margem multiplicado por a posição total do spot, idêntico à

maioria das plataformas de negociação spot , e nem volatilidades implícitas nem os cenários 15 e 16 têm qualquer impacto.

A volatilidade implícita de cada opção move-se para cima e para baixo de acordo com a seguinte fórmula:

Mudança vol = Fator de volatibilidade X Máx( Vol. implícito, Vol. mínimo)

Vol. implícito= a tendência da volatibilidade implícita do intermédio da opção

Vol. mínimo= 10%

Tabela de valores de volatilidade:

Por exemplo, uma opção G10 de 2 semanas implica uma volatilidade que pode variar +/- 22%, com um movimento mínimo de 2.2 vol. Para uma opção de 6 meses, o volume varia entre +/- 9%, com movimento mínimo de 0.9 vol.

O fator de volatilidade normaliza a volatilidade da volatilidade, como uma volatilidade implícita na opção de 1 semana pode ser alterada mais drasticamente do que opção de 1 ano. Como o cálculo abaixo:

Fator de volatilidade = SQRT( 30/ADTE ) * Reserva ADTE = Dias de expiração, com mínimo de 7 e máximo de 90. Reserva = 15% para para de moedas G10, e 20% para pares, incluindo um ou mais moedas do mercado emergente.

As condições de negociação AVAOPTIONS mostram as taxas de juros para operações de valor cobrado/pago para Over-Night (O/N) diariamente, 360 dias, para manter uma posição aberta ou um instrumento aberto após nosso período Fim do dia (End of Day). Essas taxas podem ser visualizadas nas colunas “Taxa de juros Overnight – Compra” e “Taxa de juros Overnight – Venda. Horário do End of Day: 22:00 GMT, salvo durante o horário de verão quando muda para às 21:00 GMT.

As taxas de juros de Overnight não são cobradas em nenhuma posiçao de opção.

Pode-se usar a seguinte fórmula para calcular a taxa de juros Overnight com as taxas publicadas:

Valor de negociação x Taxa de Juros Overnight x Dias = Juros cobrados/pagos* 360 days

*Juros cobrados/pagos que serão calculados na primeira moeda; a primeira moeda é a primeira moeda em um par de moeda (MOE1/MOE2: USD/JPY, EUR/USD, etc.)

Exemplo

Para uma negociação 10,000 EUR/USD, com uma taxa de juros Overnight Compra (ou venda) de -1.00% e sujeita a 1 dia, o cálculo é:

(10,000 x -0.0100 x 1)/360 = -100/360 = -0.2778 = -€0.28* arredondado

A AVATRADE inclui uma margem de lucro padrão de 30 pontos base na Compra e +30 pontos base na venda de taxas de empréstimo de Mercado O/N usados no cálculo das suas taxas de juros Overnight Compra/Venda; estas taxas seão sempre atualizadas. Por favor, lembre-se que os cálculos das taxas de juros Overnight incluem uma margem de lucro mais alta.