Alavancagem financeira

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O que é a alavancagem no trading?

O trading com alavancagem é uma ferramenta poderosa para traders de CFDs. Pode ajudar os investidores a maximizar os retornos mesmo com pequenas alterações de preço, aumentar o seu capital de forma exponencial e aumentar a sua exposição aos mercados pretendidos. No entanto, é importante notar que a alavancagem pode funcionar a seu favor ou contra si. Embora possa obter lucros ampliados quando os preços dos ativos evoluem a seu favor, também pode sofrer perdas ampliadas quando os preços se movem contra si. Quando faz trading com alavancagem, deposita um «pequeno montante», mas tem a possibilidade de controlar uma posição de trading muito maior no mercado. O pequeno montante é designado por «margem». O nível de alavancagem oferecido por um broker depende das condições regulamentares que este cumpre em qualquer uma ou em todas as jurisdições onde está autorizado a oferecer serviços de trading.

Com o trading com alavancagem, o trader apenas precisa de investir uma determinada percentagem da posição total. Isto pode variar consoante o nível de alavancagem oferecido pelo broker, o nível de alavancagem que o trader pretende utilizar e depende também fortemente das autoridades reguladoras responsáveis pela supervisão do setor de trading online nessa jurisdição.

Além disso, os traders utilizam a alavancagem consoante o seu nível de experiência, os seus objetivos de investimento, a sua tolerância ao risco, bem como o mercado subjacente em que fazem trading. Na maioria dos casos, são os traders profissionais que tendem a utilizar a alavancagem de forma mais agressiva, enquanto os traders novos e menos experientes são geralmente aconselhados a utilizar a alavancagem com precaução. Da mesma forma, os traders mais conservadores tendem a utilizar o nível mínimo de alavancagem possível, enquanto os traders com uma elevada tolerância ao risco podem utilizar a alavancagem de forma flexível.

O tipo de mercado negociado também pode determinar o nível de alavancagem que os traders podem utilizar. Mercados voláteis, como o Ouro e a Bitcoin, devem ser negociados com uma alavancagem mínima, enquanto ativos menos voláteis que não apresentam grandes flutuações de preço, como o par EURCHF, podem ser negociados com níveis de alavancagem mais elevados.

Perspetivas de especialistas e contexto histórico

Warren Buffett, um dos investidores mais respeitados do mundo, afirmou célebremente:

"A alavancagem é a única forma de uma pessoa inteligente poder ir à falência — e já vi mais do que algumas."
— Warren Buffett
(Fonte: The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America, de Lawrence A. Cunningham)

Esta afirmação poderosa realça a natureza dual da alavancagem. Pode amplificar os seus lucros, mas também aumentar as suas perdas.

A história oferece-nos exemplos claros deste risco. Eventos como o choque do franco suíço de 2015 demonstram como posições com alavancagem excessiva podem desmoronar em segundos. Para os traders de CFDs, a lição é clara: o sucesso exige uma gestão de risco disciplinada e uma abordagem prudente à alavancagem.

Erros comuns no trading com alavancagem

A alavancagem é uma ferramenta poderosa, mas exige respeito. Muitos traders novos começam com entusiasmo, mas não têm a experiência necessária para a utilizar de forma segura. Eis alguns erros comuns:

• Alavancagem excessiva: Procurar retornos elevados utilizando a margem máxima não deixa margem para movimentos adversos. Não tem de utilizar o nível máximo de alavancagem disponibilizado pelo seu broker.
• Ignorar a volatilidade: Os mercados são imprevisíveis e as oscilações de preço amplificadas podem rapidamente transformar pequenas perdas em perdas significativas, especialmente no caso de posições alavancadas.
• Não utilizar ordens Stop-Loss: Sem uma estratégia de saída clara, pequenos contratempos podem transformar-se em grandes perdas. As ordens stop-loss limitam o seu risco máximo e nunca devem ser ignoradas.
• Não compreender a formação de preços dos CFDs: Avaliar incorretamente os custos dos contratos ou as comissões overnight pode resultar em erros dispendiosos. As posições alavancadas também implicam custos de trading relativamente mais elevados, reduzindo os seus lucros globais.

Como mitigar estes riscos

Fazer trading com alavancagem não tem necessariamente de ser arriscado se adotar estas práticas:

• Comece com pouco: Utilize rácios de alavancagem conservadores até adquirir competências, confiança e experiência.
• Defina Stop-Loss: Uma estratégia rigorosa de stop-loss ajuda a proteger contra grandes perdas resultantes de movimentos inesperados do mercado.
• Diversifique a sua carteira: Distribua os investimentos por diferentes ativos para limitar a exposição a um único ativo ou mercado.
• Mantenha-se informado: Acompanhe as atualizações do mercado, os relatórios económicos e as notícias geopolíticas para evitar surpresas.
• Reveja regularmente: Os mercados mudam e a sua abordagem à alavancagem também deve mudar. Adapte-a à sua tolerância ao risco e às condições atuais.

Os reguladores financeiros e a alavancagem

Os reguladores de todo o mundo fornecem orientações sobre a utilização da alavancagem e os seus riscos.

• Europa (ESMA): A investigação destaca como os limites à alavancagem podem melhorar os resultados para os traders de retalho.
• Estados Unidos (CFTC): As atualizações regulares orientam os traders sobre práticas seguras.
• Estudos académicos: A investigação demonstra como a alavancagem afeta as reações do mercado e o comportamento dos traders.

Tendências no trading com alavancagem

Os traders de retalho têm atualmente mais acesso à alavancagem do que nunca. No entanto, os reguladores estão a intervir para limitar a exposição excessiva e proteger os consumidores.

Esta mudança está a transformar o mercado. Gerir a alavancagem de forma eficaz não é apenas uma opção, está a tornar-se uma necessidade para os traders modernos.

Informação regulamentar por região

Os limites de alavancagem variam consoante a jurisdição:

• Europa (ESMA): Limite de 1:30 para os principais pares de Forex, com limites inferiores para ativos voláteis.
• Austrália (ASIC): Restrições semelhantes, reduzindo a alavancagem consoante o risco do ativo.
• Reino Unido (FCA): Os limites destinam-se a reduzir as perdas dos traders de retalho.
• Ásia (MAS, FSA): As regras refletem as condições locais e as normas globais.
• S. (CFTC/NFA): Limites rigorosos, como 1:50 para os principais pares de moedas, promovem uma abordagem conservadora.

Exemplo de trading com alavancagem – Clientes de retalho

Vejamos outro exemplo, desta vez com Ouro. O preço de uma onça troy de Ouro é de 1.327 $. O trader acredita que o preço vai subir e pretende abrir uma posição de compra de grandes dimensões de 10 unidades. O preço total desta posição será de 13.270 $, o que não só representa um montante elevado para arriscar, como muitos traders não dispõem de montantes desta dimensão. Com a alavancagem de 20:1 oferecida pela AvaTrade, ou uma margem de 5,00%, o montante diminui substancialmente. Isto significa que, por cada 20 $ de valor na posição, o trader terá de investir 1 $ da sua conta, o que corresponde a apenas 663,5 $.

Margin Call – Como funciona

Para utilizar a alavancagem, um trader deve ter fundos suficientes na sua conta para cobrir possíveis perdas. Cada broker tem requisitos diferentes. A AvaTrade exige que um trader de retalho possua um Capital Próprio de pelo menos 50% da sua Margem Utilizada para contas MetaTrader 4 e AvaOptions.

Voltando ao exemplo acima, o valor original da posição é de 13.270 $; tanto para as contas MetaTrader 4 como para as contas de trading de opções FX. Com a alavancagem, o trader investe 663,5 $ do seu capital e, se tiver 50% desta margem utilizada em capital próprio, ou seja, 331,75 $, as suas posições permanecerão abertas.

Se, no entanto, o trader tiver perdas e o seu Capital Próprio cair abaixo de 50% da margem utilizada nas contas MetaTrader 4 e AvaOptions, o broker encerrará a(s) posição(ões) do cliente, através de uma «Margin Call».

Na AvaOptions, todas as posições do cliente serão encerradas, enquanto a MetaTrader 4 encerrará primeiro a posição com a maior perda e continuará a fechar posições até que o nível de capital próprio volte a situar-se acima de 50% da margem utilizada.

Exemplo de trading com alavancagem – Clientes Pro/Não UE

Neste exemplo, consideraremos o preço de uma onça troy de Ouro de 1.327 $. O trader acredita que o preço vai subir e pretende abrir uma posição de compra de grandes dimensões de 10 unidades. O preço total desta posição seria de 13.270 $, o que não só representa um montante elevado para arriscar, como muitos traders podem não dispor de montantes desta dimensão. Utilizando a alavancagem de 200:1 oferecida pela AvaTrade, ou uma margem de 0,50%, o montante diminui substancialmente. Isto significa que, por cada 200 $ de valor na posição, o trader terá de investir 1 $ da sua conta, o que corresponde a apenas 66,35 $.

Margin Call – Clientes Pro/Não UE

Para utilizar a alavancagem, um trader precisa de ter fundos suficientes na sua conta para cobrir possíveis perdas. Cada broker tem requisitos diferentes e a AvaTrade exige que um trader Pro/Não UE possua um Capital Próprio de pelo menos 10% da sua Margem Utilizada para contas MetaTrader 4 e AvaOptions.

Voltando ao exemplo acima, o valor original da posição é de 13.270 $ tanto para as contas MetaTrader 4 como para as contas de trading de opções FX.

Com a alavancagem, o trader investe 66,35 $ do seu capital e, se tiver 10% desta margem utilizada em capital próprio, ou seja, 6,64 $, as suas posições permanecerão abertas.

Se, no entanto, o trader tiver perdas e o seu Capital Próprio cair abaixo de 10% da margem utilizada nas contas MetaTrader 4 e AvaOptions, o broker encerrará as posições do cliente.

Na AvaOptions, todas as posições do cliente serão encerradas simultaneamente, enquanto a MetaTrader 4 encerrará primeiro a posição com a maior perda e continuará a fechar posições até que o nível de capital próprio volte a situar-se acima de 10% da margem utilizada.

Lembrete importante

O trading com alavancagem envolve riscos significativos. As perdas podem exceder o capital que depositou se o mercado se mover contra si. Faça sempre trading com fundos que pode suportar perder e considere procurar aconselhamento profissional antes de utilizar uma alavancagem elevada.

Trading com alavancagem na AvaTrade

A AvaTrade oferece muitos instrumentos e cada um tem um nível de alavancagem diferente, que também pode variar consoante a plataforma de trading que escolher utilizar. É importante certificar-se de que conhece a alavancagem disponível antes de começar a fazer trading.

Para evitar uma margin call, certifique-se sempre de que tem capital próprio suficiente no saldo da sua conta para poder continuar a fazer trading sem interrupções.

Por fim, vale a pena experimentar a nossa funcionalidade AvaProtect. É uma ferramenta de gestão de risco que protege as suas posições abertas se a configurar antes de abrir o trade.

Esta proteção permanece ativa durante o período que desejar e, se o seu trade estiver a perder no momento do vencimento, receberá todo o dinheiro de volta na sua conta, menos a comissão que pagou pela funcionalidade AvaProtect™.

Principais FAQs sobre alavancagem

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